行業PMI

2024年9月鋼鐵PMI為49%

2024年09月30日09:32   來源:西本資訊
摘要:?從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看,2024年9月份為49%,環比上升8.6個百分點,結束連續3個月環比下降態勢,升幅較為明顯

從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看,2024年9月份為49%,環比上升8.6個百分點,結束連續3個月環比下降態勢,升幅較為明顯,顯示鋼鐵行業觸底回升。分項指數變化顯示,鋼市需求較好改善,鋼廠生產有所回升,原料價格降速放緩,鋼材價格震蕩回升。預計10月份,市場需求將繼續回升,鋼鐵生產保持上升,原材料和鋼材價格或均有上升。

圖1 2019年以來鋼鐵行業PMI變化情況

鋼市需求較好改善。9月份是鋼鐵行業傳統的消費旺季,月內市場需求端整體有所回暖。上半月,在旺季需求預期以及抄底的帶動下,國內鋼市需求有所回升,但南方局部地區受臺風影響,市場成交有所波動。到月末時,中央政治局會議給鋼鐵行業預期注入較強動力,需求明顯上升。整體來看,9月份鋼市需求較好改善。鋼鐵行業新訂單指數為47.2%,環比上升8.7個百分點。據上海卓鋼鏈了解,9月份建材市場需求先弱后強,多地市場資源降庫明細。根據監測的滬市終端線螺采購數據來看,9月份上海終端采購量小幅回升,環比上升14.8%,后半月表現更強。

圖2 2019年以來鋼鐵新訂單指數變化情況

圖3 2018年以來滬市終端線螺每周采購量監控數據變化情況

鋼廠生產有所回升。9月份,鋼鐵需求回升帶動鋼廠生產積極性釋放,前期自發檢修減產的企業也陸續復產,鋼廠生產有所回升。生產指數為54.8%,環比上升19.9個百分點,結束連續3個月運行在收縮區間的態勢,且指數創近4年以來新高。中鋼協數據顯示,9月上旬,重點統計鋼鐵企業日產粗鋼193.6萬噸,環比增長2.7%;日產生鐵178.3萬噸,環比增長1.6%;日產鋼材186.5萬噸,環比下降4.6%。到中旬時,日產粗鋼198.9萬噸,環比增長2.7%;日產生鐵181.2萬噸,環比增長1.6%;日產鋼材193.2萬噸,環比增長3.6%。整體來看,月內鋼鐵生產活動呈現上行態勢。生產意愿加強帶動鋼廠原材料采購活動也更為頻繁,采購量指數為51.5%,環比上升10.9個百分點,指數時隔3年以來重回擴張區間。

圖4 2019年以來鋼鐵生產指數變化情況

原料價格降速放緩。9月份,雖然原材料采購端有所回暖,但原材料價格并未有明顯回升態勢。各品種之間漲跌互現,整體原材料價格有所回落,但降速較前2個月有放緩態勢。購進價格指數為27.7%,較上月上升8.1個百分點,仍處于收縮區間。分品類來看,鐵礦石市場進一步走低,但價格下降速度也持續放緩,依舊未跌破90美元的關口。焦炭市場在經歷了多輪提降后,價格持續走低。廢鋼市場則呈現回暖態勢,成材價格回升和前期停產減產帶來的廢鋼缺口是價格走強的重要原因。整體來看,9月原材料價格繼續呈現下降態勢,鋼廠煉鋼成本壓力有所減輕。

圖5 2019年以來鋼鐵購進價格指數變化情況

鋼材價格震蕩回升。9月份,鋼材市場經歷了需求回升、美聯儲降息、貿易商投機抄底等多重因素影響,鋼材價格小幅回升,但很快又有所回落。臨近月末,政策端向市場傳遞出強有力的信號,鋼材價格結束前期震蕩態勢,短期快速上漲。上海螺紋鋼價格指數顯示,9月2日價格為3215元/噸,之后保持震蕩運行,月內振幅不足50元/噸。9月23日起,受政策端刺激,價格快速回升,至9月27日價格為3317元/噸,為當月最高點,一周內漲幅超120元/噸。

圖6  2018年以來上海螺紋鋼價格指數變化情況

預計10月份,鋼材市場需求將繼續回升。10月份,鋼鐵行業旺季需求或有所持續,美聯儲降息以及國內貨幣市場新一輪寬松操作有望為大宗商品市場帶來更多活力,尤其是9月底的中央政治局會議對行業的影響十分深遠,整體市場情緒因此大幅升溫。此外,國內房地產政策進一步放松,二手房市場有望迎來回暖,這對接下來整體房地產市場將起到一定支撐作用。整體來看,10月份需求預計繼續回升。

鋼鐵生產保持上升。當前煉鋼原材料成本仍處于較低水平,成材價格震蕩上升,煉鋼利潤有所保障。疊加10月份需求有望繼續回升以及當前較低的庫存基礎,鋼企生產意愿較高。預計10月份鋼鐵生產將保持上升。

原料和鋼材價格或將雙雙上升。原材料價格經歷了連續多月下降,在當前企業較強的生產意愿帶動下,采購活動預計增強,價格有望止跌回升。9月末鋼材價格雖較月內低點有明顯回升,但整體仍處于低位,舊國標拋售潮基本結束,需求端又受到較強力度刺激,預計10月份鋼材價格也有一定回升空間。

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