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[庫存看市場]庫存明顯下降,鋼價低位反彈
2024年09月14日07:57 來源:西本資訊
本周(9月9日—9月13日),西本資訊監測的數據顯示,截止9月13日,全國69個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為3479元/噸,周環比上漲106元;高線HPB300φ6.5mm為3680元/噸,周環比上漲101元。
本期,全國各地市場建筑鋼材價格止跌回升:其中,北方市場回漲,鋼廠抬高;南方期現同步,攜手拉高。本周西本鋼材指數上漲,成本指數上移,前者漲幅更大,顯示長流程鋼廠利潤空間抬升;本周螺紋鋼期貨主力合約上漲,對現貨市場有拉動作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數,黃色線條為成本指數)
期貨方面,本周黑色系主力合約波動回漲。其中,熱卷2501合約周五收在3245元,環比上周五夜盤3055元上漲190元;螺紋鋼2501合約周五收在3190元/噸,環比上周五夜盤3011元上漲179元;從全周走勢情況看,原料端止跌上移,成材端及時跟進。
回首本期,消息面平靜,原料價格止跌,螺紋現貨上漲,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。
一、上海市場分析
據西本資訊監測庫存數據:截至9月12日,滬市螺紋鋼庫存總量為19.17萬噸,周環比減少2.30萬噸,降幅為10.71%(見下圖);目前庫存量較上年同期(9月14日的33.97萬噸)減少14.80萬噸,降幅為43.57%。本周滬市螺紋鋼庫存環比減少,主要是因為舊標資源消化,新標資源補充緩慢。
本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.75萬噸,周環比增加19.86%(見下圖)。本周,市場價格回漲,終端需求積極補貨。
本期西本鋼材指數上揚,市場價格反彈:周一,先穩后漲;周二,整體上移;周三,繼續走高;周四,混亂上移;周五,強勢整理。當下上海市場現狀是:庫存持續下降,需求環比增長,廠商情緒升溫。本周市場價格回升,預計下周區間波動。
二、庫存總結分析
本期,全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1041.74萬噸,周環比減少66.76萬噸,降幅為6.02%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為359.07萬噸,環比減少52.86萬噸,降幅為12.83%;線盤庫存量為63.65萬噸,周環比減少3.86萬噸,降幅為5.72%;熱軋卷板庫存量為339.50萬噸,周環比減少8.91萬噸,降幅為2.56%;中厚板庫存量為141.92萬噸,周環比減少0.51萬噸,降幅為0.36%;冷卷板庫存量為137.60萬噸,周環比減少0.62萬噸,降幅為0.45%。
據西本資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2023年9月14日的1153.59萬噸)減少111.85萬噸,降幅為9.70%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,所有品種庫存環比下降。(見下圖)
本周,華東區域建筑鋼價格集體走高,浙江區域漲幅最大。截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準價格從3000元到3350元/噸不等,周環比上漲120-140元/噸。
本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):
中指研究院:8月居民購房觀望情緒出現一定下滑
中指研究院發布2024年8月居民置業意愿調研報告。報告顯示,8月居民購房觀望情緒出現一定下滑,占比約為24%,較高位下降2個百分點。8月市場活躍度仍相對較弱,部分房企加快優質項目取證,月底營銷力度增加,帶動居民購房置業意愿低位改善,8月購房意愿強于上月占比約為16%,環比提升1.2個百分點,但仍處于低位水平;購房意愿弱于上月占比約為31%,較高位出現快速下降。
國家統計局:8月PPI同比下降1.8%
國家統計局發布數據顯示,8月份,全國工業生產者出廠價格同比下降1.8%,環比下降0.7%;工業生產者購進價格同比下降0.8%,環比下降0.6%。1—8月平均,工業生產者出廠價格比上年同期下降1.9%,工業生產者購進價格下降2.1%。
乘聯會:8月廣義乘用車市場零售192.1萬輛
乘聯會數據顯示,8月廣義乘用車市場零售192.1萬輛,同比下降1.1%。今年1-8月,廣義乘用車市場累計零售1359萬輛,比上年同期增長1.6%。中國8月狹義乘用車零售銷量同比下降1%,中國8月狹義乘用車零售銷量環比增長10.8%。
8月下旬重點鋼企粗鋼日產量下降
2024年8月下旬,重點統計鋼鐵企業粗鋼日產188.54 萬噸,環比下降5.42%,同口徑比去年同期下降7.83%;生鐵日產175.59 萬噸,環比下降3.68%,同口徑比去年同期下降6.41%,;鋼材日產195.53萬噸,環比增長4.07%,同口徑比去年同期下降10.82%。8月下旬末,重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量1454.19萬噸,比上一旬減少191.20 萬噸、下降11.62%;比上月同旬減少150.85 萬噸、下降9.40%;比去年同旬減少18.26 萬噸,下降1.24%。
海關總署:今年前8個月 我國貨物貿易進出口同比增長6%
海關總署公布的數據顯示,今年前8個月,我國貨物貿易進出口總值28.58萬億元,同比增長6%。其中,出口16.45萬億元,增長6.9%。進口12.13萬億元,增長4.7%。
8月汽車產銷分別完成249.2萬輛和245.3萬輛
中汽協數據顯示,8月,汽車產銷分別完成249.2萬輛和245.3萬輛,環比分別增長9%和8.5%,同比分別下降3.2%和5%。8月,汽車國內銷量194.2萬輛,環比增長8.3%,同比下降10.7%;汽車出口51.1萬輛,環比增長9%,同比增長25.4%。
8月中國出口鋼材949.5萬噸
海關總署9月10日數據顯示,2024年8月中國出口鋼材949.5萬噸,較上月增加166.8萬噸,環比增長21.3%;1-8月累計出口鋼材7057.5萬噸,同比增長20.6%。8月中國進口鋼材50.9萬噸,較上月增加0.4萬噸,環比增長0.8%;1-8月累計進口鋼材463.1萬噸,同比下降8.4%。8月中國進口鐵礦砂及其精礦10139.0萬噸,較上月減少142.3萬噸,環比下降1.4%;1-8月累計進口鐵礦砂及其精礦81495.2萬噸,同比增長5.2%。
中鋼協:8月我國出口鋼材均價環比下跌
9月10日,中鋼協發布2024年8月鋼鐵產品進出口快報。根據海關統計快訊數據,2024年8月,我國出口鋼材949.5萬噸,環比增加166.8萬噸,增幅21.3%;均價755.5美元/噸,環比下跌34.6美元/噸,跌幅4.4%。1-8月累計出口鋼材7057.5萬噸,同比增加1203.1萬噸,增幅20.6%。
中指研究院:十大城市二手住宅價格同環比均下跌
據中指研究院消息,十大城市二手住宅價格同環比均下跌,同比跌幅均擴大。環比來看,武漢和重慶(主城區)二手住宅價格環比跌幅較大,分別為1.19%、1.15%;南京、杭州、北京、上海和天津環比跌幅均在0.7%(含)至1%之間;成都、深圳和廣州二手住宅價格跌幅則均在0.5%—0.7%之間。
8月地方債發行提速 單月發行量創年內新高
8月地方債發行明顯提速,單月發行量創年內新高。今年政府債的供給高峰整體后移,民生銀行預計,9月、10月地方債供給規模仍可觀,新增地方債剩余額度將在10月底前基本發完,并在年底前使用完畢。與此同時,在資金面方面,政府債供給對流動性的擾動已經顯現,商業銀行對發行同業存單補充負債的依賴加強。同業存單發行成本8月以來震蕩上行后,仍維持偏高位置,反映出銀行負債壓力的增大。
8月金融數據出籠
受有效融資需求偏弱、金融數據“擠水分”等因素影響,8月金融總量增長邊際放緩。央行9月13日發布的金融數據顯示,8月末,廣義貨幣(M2)余額305.05萬億元,同比增長6.3%;前8個月,人民幣貸款增加14.43萬億元;初步統計,前8個月社會融資規模增量為21.9萬億元,比上年同期少3.32萬億元。
本期,宏觀面比較平淡,主要體現在:1、外需具有一定韌性,前8月進出口保持增長;2、工業經濟復蘇艱難,8月PPI同環比均有下降;3、8月金融數據出籠,總量增長邊際放緩;4、8月地方債發行提速,單月發行量創年內新高;5、8月份汽車產銷環比增長,但同比持續下降;6、房地產行業處于頹勢,居民購房意愿低迷。
行業面上,海關總署數據顯示,8月中國出口鋼材環比增加,一舉扭轉了連續兩個月的下滑態勢,1-8月累計出口量同比大幅增長,有效緩解了國內市場的供需矛盾。另據中鋼協數據,8月下旬,重點鋼企粗鋼和生鐵日均產量環比減少,粗鋼日均產量更是創下2023年12月下旬以來新低,同期企業庫存明顯減少,為今年1月下旬以來最低,顯示近期鋼廠壓產去庫效果明顯。可以看到,正是供應縮減加快了庫存去化,進而為建筑鋼價回漲創造了有利條件。不過,隨著新老國標完成交替,建筑鋼產量回升將難以避免,后期鋼價繼續走高面臨壓力。
回首本周,期螺震蕩回升,現貨再次上行,需求有所復蘇,廠商聯手推高。從行情走勢看,全國各地表現略有差異:在北方,市場上漲,鋼廠推進;在南方,期貨拉動,大幅收高;對比來看,北方漲幅較小,南方漲幅更大,區域價差又有擴大。總體而言,原料價格波動,供應緩慢回升;缺貨現象普遍,現貨再次上移。
期貨回漲,現貨反彈;情緒升溫,銷量增加。這是本周市場的主要特色。接下來,預計終端需求平穩,投機需求理性,期貨波動加劇,現貨震蕩休整。本周行情處于“回漲”階段,后期上行空間受到抑制。
對于上海地區而言,市場現狀是:庫存明顯下降,資源有待補充;終端需求回暖,商家心態修復。當前的利好因素是:庫存處于低位,需求環比改善;利空因素主要有:供應繼續恢復,缺貨逐步緩解。本周鋼價止跌反彈,既是受到期貨市場的拉動,更是得到需求的支撐,預計下周現貨價格漲勢放緩。需要關注的是:原料的走勢,供應的變化,期貨的起伏。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰
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